EX-99.1 2 d410488dex991.htm EX-99.1 EX-99.1

Exhibit 99.1

MICROSOFT CORPORATION

INCOME STATEMENTS

(In millions, except per share amounts)(Unaudited)

 

    

Restated for New
Standards

 

     

Previously Reported

 

          

Change

 

  
  Year Ended June 30,    2017      2016      2017      2016            2017      2016  

 

  Revenue:

                   

  Product

          $63,811          $67,336              $57,190              $61,502               $6,621              $5,834    

  Service and other

      32,760          23,818          32,760          23,818           0          0    

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

      

 

 

     

 

 

  

  Total revenue

      96,571          91,154          89,950          85,320           6,621          5,834    

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

      

 

 

     

 

 

  

  Cost of revenue:

                   

  Product

      15,175          17,880          15,175          17,880           0          0    

  Service and other

      19,086          14,900          19,086          14,900           0          0    

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

      

 

 

     

 

 

  

  Total cost of revenue

      34,261          32,780          34,261          32,780           0          0    

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

      

 

 

     

 

 

  

  Gross margin

      62,310          58,374          55,689          52,540           6,621          5,834    

  Research and development

      13,037          11,988          13,037          11,988           0          0    

  Sales and marketing

      15,461          14,635          15,539          14,697           (78)          (62)    

  General and administrative

      4,481          4,563          4,481          4,563           0          0    

  Impairment and restructuring

      306          1,110          306          1,110           0          0    

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

      

 

 

     

 

 

  

  Operating income

      29,025          26,078          22,326          20,182           6,699          5,896    

  Other income (expense), net

      876          (439)          823          (431)           53          (8)    

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

      

 

 

     

 

 

  

  Income before income taxes

      29,901          25,639          23,149          19,751           6,752          5,888    

  Provision for income taxes

      4,412          5,100          1,945          2,953           2,467          2,147    

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

      

 

 

     

 

 

  

  Net income

          $25,489              $20,539              $21,204              $16,798           $4,285          $3,741    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

      

 

 

     

 

 

  

 

  Earnings per share:

                   

  Basic

      $3.29          $2.59          $2.74          $2.12           $0.55          $0.47    

  Diluted

      $3.25          $2.56          $2.71          $2.10           $0.54          $0.46    

Restated results reflect the adoption of the new standards related to revenue recognition and leases. Previously reported results were derived from audited financial statements included in the Annual Report on Form 10-K for the year ended June 30, 2017.

MICROSOFT CORPORATION

 

BALANCE SHEETS

(In millions)(Unaudited)

 

    

Restated for New
Standards

 

          

Previously Reported

 

    

Change

 

  
  June 30,    2017      2016            2017      2016            2017      2016  

  Assets

                    

  Current assets:

                    

  Cash and cash equivalents

      $7,663          $6,510           $7,663          $6,510           $0          $0    

  Short-term investments (including securities loaned of $3,694, $204, $3,694, and $204)

      125,318          106,730           125,318          106,730           0          0    

 

     

 

 

      

 

 

     

 

 

      

 

 

     

 

 

  

  Total cash, cash equivalents, and short-term investments

      132,981          113,240           132,981          113,240           0          0    

  Accounts receivable, net of allowance for doubtful accounts of $345, $392, $405, and $426

      22,431          20,636           19,792          18,277           2,639          2,359    

  Inventories

      2,181          2,251           2,181          2,251           0          0    

  Other

      5,103          6,061           4,897          5,892           206          169    

 

     

 

 

      

 

 

     

 

 

      

 

 

     

 

 

  

  Total current assets

      162,696          142,188           159,851          139,660           2,845          2,528    

  Property and equipment, net of accumulated depreciation of $24,179, $19,800, $24,179, and $19,800

      23,734          18,356           23,734          18,356           0          0    

  Operating lease right-of-use assets

      6,555          5,198           0          0           6,555          5,198    

  Equity and other investments

      6,023          10,431           6,023          10,431           0          0    

  Goodwill

      35,122          17,872           35,122          17,872           0          0    

  Intangible assets, net

      10,106          3,733           10,106          3,733           0          0    

  Other long-term assets

      6,076          5,119           6,250          3,416           (174)          1,703    

 

     

 

 

      

 

 

     

 

 

      

 

 

     

 

 

  

  Total assets

        $250,312            $202,897             $241,086            $193,468             $9,226            $9,429    
  

 

 

     

 

 

      

 

 

     

 

 

      

 

 

     

 

 

  

  Liabilities and stockholders’ equity

                    

  Current liabilities:

                    

  Accounts payable

      $7,390          $6,898           $7,390          $6,898           $0          $0    

  Short-term debt

      9,072          12,904           9,072          12,904           0          0    

  Current portion of long-term debt

      1,049          0           1,049          0           0          0    

  Accrued compensation

      5,819          5,264           5,819          5,264           0          0    

  Income taxes

      718          580           718          580           0          0    

  Short-term unearned revenue

      24,013          20,177           34,102          27,468           (10,089)          (7,291)    

  Securities lending payable

      97          294           97          294           0          0    

  Other

      7,587          6,985           6,280          5,949           1,307          1,036    

 

     

 

 

      

 

 

     

 

 

      

 

 

     

 

 

  

  Total current liabilities

      55,745          53,102           64,527          59,357           (8,782)          (6,255)    

  Long-term debt

      76,073          40,557           76,073          40,557           0          0    

  Long-term unearned revenue

      2,643          2,016           10,377          6,441           (7,734)          (4,425)    

  Deferred income taxes

      5,734          6,313           531          1,476           5,203          4,837    

  Operating lease liabilities

      5,372          4,257           0          0           5,372          4,257    

  Other long-term liabilities

      17,034          13,562           17,184          13,640           (150)          (78)    

 

     

 

 

      

 

 

     

 

 

      

 

 

     

 

 

  

  Total liabilities

      162,601          119,807           168,692          121,471           (6,091)          (1,664)    

 

     

 

 

      

 

 

     

 

 

      

 

 

     

 

 

  

  Commitments and contingencies

                    

  Stockholders’ equity:

                    

  Common stock and paid-in capital - shares authorized 24,000; outstanding 7,708, 7,808, 7,708, and 7,808

      69,315          68,178           69,315          68,178           0          0    

  Retained earnings

      17,769          13,118           2,648          2,282           15,121          10,836    

  Accumulated other comprehensive income

      627          1,794           431          1,537           196          257    

 

     

 

 

      

 

 

     

 

 

      

 

 

     

 

 

  

  Total stockholders’ equity

      87,711          83,090           72,394          71,997           15,317          11,093    

 

     

 

 

      

 

 

     

 

 

      

 

 

     

 

 

  

  Total liabilities and stockholders’ equity

        $250,312            $202,897             $241,086            $193,468             $9,226            $9,429    
  

 

 

     

 

 

      

 

 

     

 

 

      

 

 

     

 

 

  

Restated results reflect the adoption of the new standards related to revenue recognition and leases. Previously reported results were derived from audited financial statements included in the Annual Report on Form 10-K for the year ended June 30, 2017.

MICROSOFT CORPORATION

 

SEGMENT REVENUE AND OPERATING INCOME (LOSS)

(In millions)(Unaudited)

 

    

Restated for New
Standards

 

     

Previously Reported

 

     

Change

 

  
  Year Ended June 30,    2017      2016      2017      2016      2017      2016  

 

  Revenue

                  

  Productivity and Business Processes

          $29,870          $25,792          $30,444          $26,487          $(574)          $(695)    

  Intelligent Cloud

      27,407          24,952          27,440          25,042          (33)          (90)    

  More Personal Computing

      39,294          40,410          38,773          40,434          521          (24)    

  Corporate and Other

      0          0          (6,707)          (6,643)          6,707          6,643    

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

  Total revenue

          $96,571          $91,154          $89,950          $85,320          $6,621          $5,834    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

  Operating income (loss)

                  

  Productivity and Business Processes

          $11,389          $11,756          $11,913          $12,418          $(524)          $(662)    

  Intelligent Cloud

      9,127          9,249          9,138          9,315          (11)          (66)    

  More Personal Computing

      8,815          6,183          8,288          6,202          527          (19)    

  Corporate and Other

      (306)          (1,110)          (7,013)          (7,753)          6,707          6,643    

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

  Total operating income

          $29,025              $26,078              $22,326              $20,182              $6,699              $5,896    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Restated results reflect the adoption of the new standards related to revenue recognition and leases. Previously reported results were derived from audited financial statements included in the Annual Report on Form 10-K for the year ended June 30, 2017.

MICROSOFT CORPORATION

 

QUARTERLY INFORMATION

(In millions, except per share amounts)(Unaudited)

 

  Fiscal Year 2017

 

  Quarter Ended

    September 30            December 31            March 31            June 30  
     

 

Restated
for New
Standards

      Previously  
Reported  		             Restated
for New
Standards		      Previously  
Reported  		             Restated
for New
Standards		      Previously  
Reported  		             Restated
for New
Standards		      Previously  
Reported  		  

 

  Revenue

      $21,928        $20,453            $25,826        $24,090            $23,212        $22,090            $25,605        $23,317    

  Gross margin

      14,084        12,609            15,925        14,189            15,152        14,030            17,149        14,861    

  Operating income

      6,715        5,225            7,905        6,177            6,723        5,594            7,682        5,330    

  Net income

      5,667        4,690            6,267        5,200            5,486        4,801            8,069        6,513    

  Basic earnings per share

      0.73        0.60            0.81        0.67            0.71        0.62            1.05        0.84    

  Diluted earnings per share

      0.72        0.60            0.80        0.66            0.70        0.61            1.03        0.83    

 

  Fiscal Year 2016

 

  Quarter Ended

    September 30            December 31            March 31            June 30  
     

 

Restated
for New
Standards

      Previously  
Reported  		             Restated
for New
Standards		      Previously  
Reported  		             Restated
for New
Standards		      Previously  
Reported  		             Restated
for New
Standards		      Previously  
Reported  		  

 

  Revenue

      $20,910        $20,379            $25,253        $23,796            $21,517        $20,531            $23,474        $20,614    

  Gross margin

      13,703        13,172            15,381        13,924            13,795        12,809            15,495        12,635    

  Operating income

      6,316        5,793            7,489        6,026            6,277        5,283            5,996        3,080    

  Net income

      5,069        4,902            5,938        5,018            4,305        3,756            5,227        3,122    

  Basic earnings per share

      0.63        0.61            0.75        0.63            0.55        0.48            0.67        0.40    

  Diluted earnings per share

      0.63        0.61            0.74        0.62            0.54        0.47            0.66        0.39    

Restated results reflect the adoption of the new standards related to revenue recognition and leases. Previously reported results were derived from the financial statements included in the Annual Report on Form 10-K for the year ended June 30, 2017.