EX-99.1 2 ex99_1.htm AT&T INC. SELECTED FINANCIAL STATEMENTS AND OPERATING DATA ex99_1.htm
Financial Data
                                    
                                     
AT&T Inc.
                                    
Consolidated Statements of Income
                                    
Dollars in millions except per share amounts
                                    
Unaudited
  
Three Months Ended
  
Six Months Ended
   
6/30/2009
    
6/30/2008
    
% Chg
  
6/30/2009
    
6/30/2008
    
% Chg
Operating Revenues
                                    
  Wireless service
   $ 11,960     $ 10,894       9.8 %   $ 23,606     $ 21,499       9.8 %
  Voice
     8,256       9,519       -13.3 %     16,762       19,212       -12.8 %
  Data
     6,307       6,054       4.2 %     12,557       12,026       4.4 %
  Directory
     1,211       1,383       -12.4 %     2,460       2,781       -11.5 %
  Other
     3,000       3,016       -0.5 %     5,920       6,092       -2.8 %
    Total Operating Revenues
     30,734       30,866       -0.4 %     61,305       61,610       -0.5 %
                                                 
Operating Expenses
                                                
  Cost of services and sales (exclusive of
                                                
     depreciation and amortization shown separately below)
     12,478       11,897       4.9 %     24,720       23,892       3.5 %
  Selling, general and administrative
     7,847       7,444       5.4 %     15,553       15,310       1.6 %
  Depreciation and amortization
     4,903       4,958       -1.1 %     9,789       9,861       -0.7 %
    Total Operating Expenses
     25,228       24,299       3.8 %     50,062       49,063       2.0 %
Operating Income
     5,506       6,567       -16.2 %     11,243       12,547       -10.4 %
Interest Expense
     879       854       2.9 %     1,728       1,719       0.5 %
Equity in Net Income of Affiliates
     231       212       9.0 %     368       455       -19.1 %
Other Income (Expense) - Net
     31       29       6.9 %     16       120       -86.7 %
Income Before Income Taxes
     4,889       5,954       -17.9 %     9,899       11,403       -13.2 %
Income Taxes
     1,613       2,111       -23.6 %     3,422       4,041       -15.3 %
Net Income
     3,276       3,843       -14.8 %     6,477       7,362       -12.0 %
  Less: Net Income Attributable to Noncontrolling Interest
     (78 )     (71 )     -9.9 %     (153 )     (129 )     -18.6 %
Net Income Attributable to AT&T
   $ 3,198     $ 3,772       -15.2 %   $ 6,324     $ 7,233       -12.6 %
                                                 
                                                 
Basic Earnings Per Share Attributable to AT&T
   $ 0.54     $ 0.64       -15.6 %   $ 1.07     $ 1.21       -11.6 %
Weighted Average Common
                                                
  Shares Outstanding (000,000)
     5,900       5,926       -0.4 %     5,898       5,962       -1.1 %
                                                 
Diluted Earnings Per Share Attributable to AT&T
   $ 0.54     $ 0.63       -14.3 %   $ 1.07     $ 1.21       -11.6 %
Weighted Average Common
                                                
  Shares Outstanding with Dilution (000,000)
     5,923       5,962       -0.7 %     5,923       5,997       -1.2 %
                                                 
 
 
 
 
 
 
Financial Data
                                    
                                     
AT&T Inc.
                                    
Statements of Segment Income
                                    
Dollars in millions
                                    
Unaudited
                                    
   
Three Months Ended
  
Six Months Ended
                                     
Wireless
  
6/30/2009
    
6/30/2008
    
% Chg
  
6/30/2009
    
6/30/2008
    
% Chg
Segment Operating Revenues
                                    
  Service
   $ 11,983     $ 10,951       9.4 %   $ 23,651     $ 21,596       9.5 %
  Equipment
     1,262       1,082       16.6 %     2,454       2,262       8.5 %
    Total Segment Operating Revenues
     13,245       12,033       10.1 %     26,105       23,858       9.4 %
                                                 
Segment Operating Expenses
                                                
  Operations and support
     8,658       7,523       15.1 %     16,743       14,912       12.3 %
  Depreciation and amortization
     1,436       1,446       -0.7 %     2,870       2,926       -1.9 %
    Total Segment Operating Expenses
     10,094       8,969       12.5 %     19,613       17,838       10.0 %
Segment Operating Income
     3,151       3,064       2.8 %     6,492       6,020       7.8 %
Equity in Net Income of Affiliates
     -       3       -       -       5       -  
Segment Income
   $ 3,151     $ 3,067       2.7 %   $ 6,492     $ 6,025       7.8 %
                                                 
Segment Operating Income Margin
     23.8 %     25.5 %             24.9 %     25.2 %        
                                                 
                                                 
Wireline
                                                
Segment Operating Revenues
                                                
  Voice
   $ 8,449     $ 9,757       -13.4 %   $ 17,157     $ 19,676       -12.8 %
  Data
     6,617       6,287       5.2 %     13,153       12,492       5.3 %
  Other
     1,460       1,564       -6.6 %     2,894       3,064       -5.5 %
    Total Segment Operating Revenues
     16,526       17,608       -6.1 %     33,204       35,232       -5.8 %
                                                 
Segment Operating Expenses
                                                
  Operations and support
     11,265       11,192       0.7 %     22,562       22,685       -0.5 %
  Depreciation and amortization
     3,258       3,281       -0.7 %     6,498       6,462       0.6 %
    Total Segment Operating Expenses
     14,523       14,473       0.3 %     29,060       29,147       -0.3 %
Segment Operating Income
     2,003       3,135       -36.1 %     4,144       6,085       -31.9 %
Equity in Net Income of Affiliates
     4       3       33.3 %     8       9       -11.1 %
Segment Income
   $ 2,007     $ 3,138       -36.0 %   $ 4,152     $ 6,094       -31.9 %
                                                 
Segment Operating Income Margin
     12.1 %     17.8 %             12.5 %     17.3 %        
                                                 
Advertising Solutions
                                                
Segment Operating Revenues
   $ 1,231     $ 1,407       -12.5 %   $ 2,500     $ 2,824       -11.5 %
                                                 
Segment Operating Expenses
                                                
  Operations and support
     751       771       -2.6 %     1,500       1,558       -3.7 %
  Depreciation and amortization
     166       203       -18.2 %     342       415       -17.6 %
    Total Segment Operating Expenses
     917       974       -5.9 %     1,842       1,973       -6.6 %
Segment Income
   $ 314     $ 433       -27.5 %   $ 658     $ 851       -22.7 %
                                                 
Segment Income Margin
     25.5 %     30.8 %             26.3 %     30.1 %        
                                                 
Other
                                                
Segment Operating Revenues
   $ 424     $ 512       -17.2 %   $ 861     $ 1,056       -18.5 %
Segment Operating Expenses
     386       577       -33.1 %     912       1,465       -37.7 %
Segment Operating Income (Loss)
     38       (65 )     -       (51 )     (409 )     -  
Equity in Net Income of Affiliates
     226       206       9.7 %     359       441       -18.6 %
Segment Income(Loss)
   $ 264     $ 141       87.2 %   $ 308     $ 32       -  
 
 
 
 
 
Financial Data
            
             
AT&T Inc.
            
Consolidated Balance Sheets
            
Dollars in millions except per share amounts
            
   
6/30/09
    
12/31/08
  
   
Unaudited
        
             
Assets
            
Current Assets
            
 Cash and cash equivalents
   $ 7,348     $ 1,792  
 Accounts receivable - net of allowances for
                
     uncollectibles of $1,269 and $1,270
     14,846       16,047  
 Prepaid expenses
     1,786       1,538  
 Deferred income taxes
     964       1,014  
 Other current assets
     1,996       2,165  
  Total current assets
     26,940       22,556  
Property, Plant and Equipment - Net
     98,229       99,088  
Goodwill
     71,691       71,829  
Licenses
     47,674       47,306  
Customer Lists and Relationships - Net
     8,682       10,582  
Other Intangible Assets - Net
     5,773       5,824  
Investments in Equity Affiliates
     2,749       2,332  
Other Assets
     6,180       5,728  
   Total Assets
   $ 267,918     $ 265,245  
                 
Liabilities and Stockholders' Equity
                
Current Liabilities
                
 Debt maturing within one year
   $ 10,155     $ 14,119  
 Accounts payable and accrued liabilities
     18,046       20,032  
 Advanced billing and customer deposits
     3,932       3,849  
 Accrued taxes
     1,667       1,874  
 Dividends payable
     2,419       2,416  
  Total current liabilities
     36,219       42,290  
Long-Term Debt
     66,565       60,872  
Deferred Credits and Other Noncurrent Liabilities
                
 Deferred income taxes
     20,354       19,196  
 Postemployment benefit obligation
     31,985       31,930  
 Other noncurrent liabilities
     13,783       14,207  
  Total deferred credits and other noncurrent liabilities
     66,122       65,333  
Stockholders' Equity
                
 Common shares issued ($1 par value)
     6,495       6,495  
 Capital in excess of par value
     91,637       91,728  
 Retained earnings
     38,069       36,591  
 Treasury shares (at cost)
     (21,284 )     (21,410 )
 Accumulated other comprehensive income (loss)
     (16,308 )     (17,057 )
 Noncontrolling Interest
     403       403  
  Total stockholders' equity
     99,012       96,750  
   Total Liabilities and Stockholders' Equity
   $ 267,918     $ 265,245  
 
 
 
 
 
 
Financial Data
            
             
AT&T Inc.
            
Consolidated Statements of Cash Flows
            
Dollars in millions, increase (decrease) in cash and cash equivalents
            
Unaudited
  
Six Months Ended
  
    6/30/09    
6/30/08
  
Operating Activities
            
Net income
   $ 6,477     $ 7,362  
Adjustments to reconcile net income to
                
  net cash provided by operating activities:
                
 Depreciation and amortization
     9,789       9,861  
 Provision for uncollectible accounts
     976       860  
 Deferred income tax expense
     744       1,384  
 Net (gain) loss from impairment and sale of investments
     74       -  
Changes in operating assets and liabilities:
                
   Accounts receivable
     226       (776 )
   Other current assets
     (105 )     274  
   Accounts payable and accrued liabilities
     (887 )     (5,117 )
   Stock-based compensation tax benefit
     -       (14 )
Other - net
     (1,492 )     (329 )
Total adjustments
     9,325       6,143  
Net Cash Provided by Operating Activities
     15,802       13,505  
                 
Investing Activities
                
Construction and capital expenditures
                
  Capital expenditures
     (7,036 )     (9,320 )
  Interest during construction
     (368 )     (257 )
Acquisitions, net of cash acquired
     (55 )     (10,087 )
Dispositions
     199       623  
Proceeds from sale of securities, net of investments
     (21 )     (73 )
Other
     38       41  
Net Cash Used in Investing Activities
     (7,243 )     (19,073 )
                 
Financing Activities
                
Net change in short-term borrowings with
                
 original maturities of three months or less
     (3,915 )     6,590  
Issuance of long-term debt
     8,161       10,924  
Repayment of long-term debt
     (2,037 )     (1,605 )
Purchase of treasury shares
     -       (6,077 )
Issuance of treasury shares
     4       310  
Dividends paid
     (4,834 )     (4,802 )
Stock-based compensation tax benefit
     -       14  
Other
     (382 )     (125 )
Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities
     (3,003 )     5,229  
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents
     5,556       (339 )
Cash and cash equivalents beginning of year
     1,792       1,970  
Cash and Cash Equivalents End of Period
   $ 7,348     $ 1,631  
 
 
 
 
 
 
Financial Data
        
 
                
 
        
         
 
                
 
        
AT&T Inc.
                                    
Supplementary Operating and Financial Data
                                
Dollars in millions except per share amounts
                                    
Unaudited
  
Three Months Ended
  
Six Months Ended
   
6/30/2009
    
6/30/2008
    
% Chg
  
6/30/2009
    
6/30/2008
    
% Chg
                                     
Wireless
                                    
Wireless Customers (000)
                       79,600       72,882       9.2 %
     Net Customer Additions (000)
     1,368       1,333       2.6 %     2,591       2,628       -1.4 %
     M&A Activity, Partitioned Customers and Other Adjs. (000)
     -       182               -       202          
Postpaid Customers (000)
                             62,096       57,043       8.9 %
     Net Postpaid Customer Additions (000)
     1,153       894       29.0 %     2,028       1,599       26.8 %
     Postpaid Churn
     1.09 %     1.10 %  
-1 BP
     1.14 %     1.17 %  
-3 BP
Licensed POPs (000,000)
                             306       304       0.7 %
                                                 
In-Region Wireline 1
                                                
Total Consumer Revenue Connections (000)
                                                
Retail Consumer Voice Connections 2
                             26,008       29,349       -11.4 %
Retail Consumer Additional Voice Connections 2
                             3,040       3,702       -17.9 %
Consumer Wired Broadband Connections 3
                             13,454       12,581       6.9 %
Video Connections: 4
                                                
Satellite Connections
                             2,210       2,235       -1.1 %
U-verse Video Connections
                             1,577       549          
  Total Consumer Revenue Connections (000)
                             46,289       48,416       -4.4 %
                                                 
Net Consumer Revenue Connection Changes (000)
     (558 )     (924 )             (754 )     (1,022 )        
                                                 
Broadband and Video
                                                
Total Broadband Connections (000) 5
                             16,945       15,631       8.4 %
Net Broadband Connection Changes (000) 5
     209       212       -1.4 %     680       829       -18.0 %
Total Video Connections (000) 4
                             3,787       2,784       36.0 %
Net Video Connection Changes (000) 4
     253       173       46.2 %     552       437       26.3 %
                                                 
AT&T Inc.
                                                
Construction and capital expenditures
                                                
     Capital expenditures
   $ 3,863     $ 5,142       -24.9 %   $ 7,036     $ 9,320       -24.5 %
Interest during construction
   $ 183     $ 187             $ 368     $ 257       43.2 %
Dividends Declared per Share
   $ 0.4100     $ 0.4000       2.5 %   $ 0.8200     $ 0.8000       2.5 %
End of Period Common Shares Outstanding (000,000)
                             5,900       5,892       0.1 %
Debt Ratio 6,7
                             43.7 %     41.6 %  
210 BP
Total Employees
                             288,660       307,550       -6.1 %
                                                 
                                                 
1
   In-region wireline represents access lines served by AT&T's incumbent local exchange companies.
2
   Includes consumer U-verse Voice over IP connections.
3
   Consumer wired broadband connections include DSL lines, U-verse high speed Internet access and satellite broadband.
4
    Video connections include sales under agency agreements with EchoStar and DirecTV customers and U-verse connections.
5
   Total broadband connections include DSL lines, U-verse high speed Internet access, satellite broadband and 3G LaptopConnect cards.
6
   Total long-term debt plus debt maturing within one year divided by total debt plus total stockholders' equity.
7
   Prior year amounts restated to conform to current period reporting methodology.
 Note: For the end of 2Q09, total switched access lines were 52,379, retail business switched access lines totaled 20,940, and wholesale and coin switched access lines totaled 2,961.