EX-99.1 2 dex991.htm FINANCIAL SCHEDULES Financial Schedules

Exhibit 99.1

KRAFT FOODS INC

and Subsidiaries

Segment Realignment - Net Revenues

Quarterly 2007

($ in millions) (Unaudited)

 

     Q1     Q2     Q3     Q4     Year  

2007 Net Revenues - As Reported

           

North America Beverages

    $ 826     $ 854     $ 773     $ 782     $ 3,235  

North America Cheese & Foodservice

      1,468       1,540       1,537       1,837       6,382  

North America Convenient Meals

      1,246       1,274       1,311       1,266       5,097  

North America Grocery

      623       776       602       698       2,699  

North America Snacks & Cereals

      1,539       1,618       1,655       1,714       6,526  

European Union

      1,750       1,841       1,855       2,508       7,954  

Developing Markets

      1,134       1,302       1,321       1,591       5,348  
                                        

2007 Net Revenues - As Reported

    $ 8,586     $ 9,205     $ 9,054     $ 10,396     $ 37,241  
                                        

Segment Realignment

           

North America Beverages (to Canada & N.A. Foodservice)

      (49 )     (66 )     (61 )     (69 )     (245 )

North America Cheese & Foodservice (to Canada & N.A. Foodservice)

      (588 )     (656 )     (678 )     (715 )     (2,637 )

North America Convenient Meals (to Canada & N.A. Foodservice; to U.S. Grocery)

      (286 )     (262 )     (316 )     (328 )     (1,192 )

North America Grocery (from N.A. Convenient Meals; to Canada & N.A. Foodservice)

      158       97       155       168       578  

North America Snacks & Cereals (to Canada & N.A. Foodservice)

      (143 )     (154 )     (180 )     (195 )     (672 )

Canada & N.A. Foodservice (from N.A. Segments)

      908       1,041       1,080       1,139       4,168  

2007 Net Revenues - As Restated

           

U.S. Beverages

    $ 777     $ 788     $ 712     $ 713     $ 2,990  

U.S. Cheese

      880       884       859       1,122       3,745  

U.S. Convenient Meals

      960       1,012       995       938       3,905  

U.S. Grocery

      781       873       757       866       3,277  

U.S. Snacks & Cereals

      1,396       1,464       1,475       1,519       5,854  

Canada & N.A. Foodservice

      908       1,041       1,080       1,139       4,168  

European Union

      1,750       1,841       1,855       2,508       7,954  

Developing Markets

      1,134       1,302       1,321       1,591       5,348  
                                        

2007 Net Revenues - As Restated

    $ 8,586     $ 9,205     $ 9,054     $ 10,396     $ 37,241  
                                        

KRAFT FOODS INC

and Subsidiaries

Segment Realignment - Operating Income

Quarterly 2007

($ in millions) (Unaudited)

 

     Q1     Q2     Q3     Q4     Year  

2007 Operating Income - As Reported

           

Segment Operating Income:

           

North America Beverages

    $ 139     $ 134     $ (4 )   $ 68     $ 337  

North America Cheese & Foodservice

      193       149       159       120       621  

North America Convenient Meals

      183       158       185       169       695  

North America Grocery

      200       267       184       166       817  

North America Snacks & Cereals

      248       266       240       264       1,018  

European Union

      118       125       129       199       571  

Developing Markets

      93       136       137       125       491  

General Corporate Expenses

      (50 )     (43 )     (46 )     (67 )     (206 )

Amortization of Intangibles

      (2 )     (4 )     (3 )     (4 )     (13 )
                                        

2007 Operating Income - As Reported

    $ 1,122     $ 1,188     $ 981     $ 1,040     $ 4,331  
                                        

Segment Realignment

           

North America Beverages (to Canada & N.A. Foodservice)

      –       (4 )     (4 )     (7 )     (15 )

North America Cheese & Foodservice (to Canada & N.A. Foodservice)

      (41 )     (55 )     (73 )     (51 )     (220 )

North America Convenient Meals (to Canada & N.A. Foodservice; to U.S. Grocery)

      (74 )     (50 )     (81 )     (90 )     (295 )

North America Grocery (from N.A. Convenient Meals; to Canada & N.A. Foodservice)

      47       8       39       99       193  

North America Snacks & Cereals (to Canada & N.A. Foodservice)

      (14 )     (14 )     (14 )     (31 )     (73 )

Canada & N.A. Foodservice (from N.A. Segments)

      82       115       133       80       410  

2007 Operating Income - As Restated

           

Segment Operating Income:

           

U.S. Beverages

    $ 139     $ 130     $ (8 )   $ 61     $ 322  

U.S. Cheese

      152       94       86       69       401  

U.S. Convenient Meals

      109       108       104       79       400  

U.S. Grocery

      247       275       223       265       1,010  

U.S. Snacks & Cereals

      234       252       226       233       945  

Canada & N.A. Foodservice

      82       115       133       80       410  

European Union

      118       125       129       199       571  

Developing Markets

      93       136       137       125       491  

General Corporate Expenses

      (50 )     (43 )     (46 )     (67 )     (206 )

Amortization of Intangibles

      (2 )     (4 )     (3 )     (4 )     (13 )
                                        

2007 Operating Income - As Restated

    $ 1,122     $ 1,188     $ 981     $ 1,040     $ 4,331  
                                        

KRAFT FOODS INC

and Subsidiaries

Segment Realignment - Net Revenues

Full Year 2005 and Quarterly 2006

($ in millions) (Unaudited)

 

     2005
Year		     2006  
       Q1     Q2     Q3     Q4     Year  

Net Revenues - As Reported

             

North America Beverages

    $ 3,056     $ 795     $ 819     $ 731     $ 743     $ 3,088  

North America Cheese & Foodservice

      6,244       1,469       1,495       1,446       1,668       6,078  

North America Convenient Meals

      4,719       1,214       1,230       1,232       1,187       4,863  

North America Grocery

      3,024       632       790       597       712       2,731  

North America Snacks & Cereals

      6,250       1,533       1,611       1,585       1,629       6,358  

European Union

      6,714       1,467       1,539       1,544       2,122       6,672  

Developing Markets

      4,106       1,013       1,135       1,108       1,310       4,566  
                                                

Net Revenues - As Reported

    $ 34,113     $ 8,123     $ 8,619     $ 8,243     $ 9,371     $ 34,356  
                                                

Segment Realignment

             

North America Beverages (to Canada & N.A. Foodservice)

      (204 )     (40 )     (57 )     (52 )     (53 )     (202 )

North America Cheese & Foodservice (to Canada & N.A. Foodservice)

      (2,587 )     (606 )     (639 )     (625 )     (664 )     (2,534 )

North America Convenient Meals (to Canada & N.A. Foodservice; to U.S. Grocery)

      (1,192 )     (280 )     (278 )     (300 )     (308 )     (1,166 )

North America Grocery (from N.A. Convenient Meals; to Canada & N.A. Foodservice)

      328       128       106       127       133       494  

North America Snacks & Cereals (to Canada & N.A. Foodservice)

      (482 )     (126 )     (140 )     (138 )     (144 )     (548 )

Canada & N.A. Foodservice (from N.A. Segments)

      4,137       924       1,008       988       1,036       3,956  

Net Revenues - As Restated

             

U.S. Beverages

    $ 2,852     $ 755     $ 762     $ 679     $ 690     $ 2,886  

U.S. Cheese

      3,657       863       856       821       1,004       3,544  

U.S. Convenient Meals

      3,527       934       952       932       879       3,697  

U.S. Grocery

      3,352       760       896       724       845       3,225  

U.S. Snacks & Cereals

      5,768       1,407       1,471       1,447       1,485       5,810  

Canada & N.A. Foodservice

      4,137       924       1,008       988       1,036       3,956  

European Union

      6,714       1,467       1,539       1,544       2,122       6,672  

Developing Markets

      4,106       1,013       1,135       1,108       1,310       4,566  
                                                

Net Revenues - As Restated

    $ 34,113     $ 8,123     $ 8,619     $ 8,243     $ 9,371     $ 34,356  
                                                

KRAFT FOODS INC

and Subsidiaries

Segment Realignment - Operating Income

Full Year 2005 and Quarterly 2006

($ in millions) (Unaudited)

 

     2005
Year		     2006  
       Q1     Q2     Q3     Q4     Year  

Operating Income - As Reported

             

Segment Operating Income:

             

North America Beverages

    $ 463     $ 147     $ 115     $ 83     $ (140 )   $ 205  

North America Cheese & Foodservice

      921       203       179       233       271       886  

North America Convenient Meals

      793       200       185       183       346       914  

North America Grocery

      724       204       294       176       245       919  

North America Snacks & Cereals

      930       142       269       255       163       829  

European Union

      722       129       86       347       (14 )     548  

Developing Markets

      400       35       98       122       161       416  

General Corporate Expenses

      (194 )     (41 )     (47 )     (43 )     (58 )     (189 )

Amortization of Intangibles

      (10 )     (2 )     (3 )     (1 )     (1 )     (7 )
                                                

Operating Income - As Reported

    $ 4,749     $ 1,017     $ 1,176     $ 1,355     $ 973     $ 4,521  
                                                

Segment Realignment

             

North America Beverages (to Canada & N.A. Foodservice)

      (5 )     –       1       1       (3 )     (1 )

North America Cheese & Foodservice (to Canada & N.A. Foodservice)

      (236 )     (49 )     (59 )     (62 )     (56 )     (226 )

North America Convenient Meals (to Canada & N.A. Foodservice; to U.S. Grocery)

      (319 )     (63 )     (65 )     (79 )     (295 )     (502 )

North America Grocery (from N.A. Convenient Meals; to Canada & N.A. Foodservice)

      295       36       18       38       243       335  

North America Snacks & Cereals (to Canada & N.A. Foodservice)

      (72 )     (11 )     (18 )     (18 )     (8 )     (55 )

Canada & N.A. Foodservice (from N.A. Segments)

      337       87       123       120       119       449  

Operating Income - As Restated

             

Segment Operating Income:

             

U.S. Beverages

    $ 458     $ 147     $ 116     $ 84     $ (143 )   $ 204  

U.S. Cheese

      685       154       120       171       215       660  

U.S. Convenient Meals

      474       137       120       104       51       412  

U.S. Grocery

      1,019       240       312       214       488       1,254  

U.S. Snacks & Cereals

      858       131       251       237       155       774  

Canada & N.A. Foodservice

      337       87       123       120       119       449  

European Union

      722       129       86       347       (14 )     548  

Developing Markets

      400       35       98       122       161       416  

General Corporate Expenses

      (194 )     (41 )     (47 )     (43 )     (58 )     (189 )

Amortization of Intangibles

      (10 )     (2 )     (3 )     (1 )     (1 )     (7 )
                                                

Operating Income - As Restated

    $ 4,749     $ 1,017     $ 1,176     $ 1,355     $ 973     $ 4,521  
                                                

Kraft Foods Inc.

Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Information

Net Revenues

For the Twelve Months Ended December 31,

($ in millions) (Unaudited)

 

                                 % Change    Organic Growth Drivers  
     As Restated
(GAAP)		    Impact of
Divestitures		     Impact of
Acquisitions		     Impact of
Currency		     Organic
(Non-GAAP)		    As Restated
(GAAP)		    Organic
(Non-
GAAP)		    Volume     Mix     Price  

2007 Reconciliation

                         

U.S. Beverages

    $ 2,990    $ (72 )   $ –     $ –     $ 2,918    3.6%    5.2%    1.8 pp   2.5 pp   0.9 pp

U.S. Cheese

      3,745      –       –       –       3,745    5.7%    5.7%    0.2     0.8     4.7  

U.S. Convenient Meals

      3,905      –       –       –       3,905    5.6%    5.6%    3.4     1.6     0.6  

U.S. Grocery

      3,277      –       –       –       3,277    1.6%    3.5%    (0.6 )   2.1     2.0  

U.S. Snacks & Cereals

      5,854      (9 )     –       –       5,845    0.8%    2.9%    1.0     1.9     –  

Canada & N.A. Foodservice

      4,168      (15 )     –       (117 )     4,036    5.4%    3.9%    (0.2 )   0.4     3.7  
                                                                  

North America

    $ 23,939    $ (96 )   $ –     $ (117 )   $ 23,726    3.6%    4.3%    0.9     1.6     1.8  
                                                                  

European Union

      7,954      –       (337 )     (703 )     6,914    19.2%    3.6%    3.4     1.9     (1.7 )

Developing Markets

      5,348      –       (7 )     (250 )     5,091    17.1%    11.5%    4.0     2.4     5.1  
                                                                  

Kraft Foods

    $ 37,241    $ (96 )   $ (344 )   $ (1,070 )   $ 35,731    8.4%    5.1%    1.7 pp   1.8 pp   1.6 pp
                                                                  

2006 Reconciliation

                         

U.S. Beverages

    $ 2,886    $ (112 )   $ –     $ –     $ 2,774             

U.S. Cheese

      3,544      –       –       –       3,544             

U.S. Convenient Meals

      3,697      –       –       –       3,697             

U.S. Grocery

      3,225      (59 )     –       –       3,166             

U.S. Snacks & Cereals

      5,810      (127 )     –       –       5,683             

Canada & N.A. Foodservice

      3,956      (71 )     –       –       3,885             
                                                  

North America

    $ 23,118    $ (369 )   $ –     $ –     $ 22,749             
                                                  

European Union

      6,672      –       –       –       6,672             

Developing Markets

      4,566      –       –       –       4,566             
                                                  

Kraft Foods

    $ 34,356    $ (369 )   $ –     $ –     $ 33,987             
                                                  

 

Kraft Foods Inc.

Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Information

Operating Income

For the Twelve Months Ended December 31,

($ in millions) (Unaudited)

 

                                 % Change  
     As Restated
(GAAP)		     Asset Impairment,
Exit and
Implementation
Costs -
Restructuring		    Asset
Impairments /
Other Expenses -
Non-
Restructuring		    (Gains) / Losses
on Divestitures,
net		     Excluding
Items (Non-
GAAP)		     As Restated
(GAAP)		     Excluding
Items (Non-
GAAP)		  

2007 Reconciliation

                                                                                                                                                                                  

U.S. Beverages

    $ 322     $ 20    $ 120    $ 5     $ 467     57.8%     16.8%  

U.S. Cheese

      401       78      –      –       479     (39.2% )   (36.3% )

U.S. Convenient Meals

      400       37      –      –       437     (2.9% )   (12.9% )

U.S. Grocery

      1,010       29      –      –       1,039     (19.5% )   (3.6% )

U.S. Snacks & Cereals

      945       33      –      (12 )     966     22.1%     (3.6% )

Canada & N.A. Foodservice

      410       60      –      –       470     (8.7% )   (2.7% )
                                                  

North America

    $ 3,488     $ 257    $ 120    $ (7 )   $ 3,858     (7.1% )   (8.5% )
                                                  

European Union

      571       152      10      –       733     4.2%     1.8%  

Developing Markets

      491       50      –      (8 )     533     18.0%     4.7%  

Corporate Items

      (219 )     –      –      –       (219 )   (11.7% )   (11.7% )
                                                  

Kraft Foods Operating Income

    $ 4,331     $ 459    $ 130    $ (15 )   $ 4,905     (4.2% )   (6.6% )
                                                  

2006 Reconciliation

                 

U.S. Beverages

    $ 204     $ 26    $ 75    $ 95     $ 400      

U.S. Cheese

      660       92      –      –       752      

U.S. Convenient Meals

      412       90      –      –       502      

U.S. Grocery

      1,254       50      –      (226 )     1,078      

U.S. Snacks & Cereals

      774       55      168      5       1,002      

Canada & N.A. Foodservice

      449       25      –      9       483      
                                          

North America

    $ 3,753     $ 338    $ 243    $ (117 )   $ 4,217      
                                          

European Union

      548       253      170      (251 )     720      

Developing Markets

      416       82      11      –       509      

Corporate Items

      (196 )     –      –      –       (196 )    
                                          

Kraft Foods Operating Income

    $ 4,521     $ 673    $ 424    $ (368 )   $ 5,250      
                                          

Kraft Foods Inc.

Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Information

Net Revenues

For the Three Months Ended March 31,

($ in millions) (Unaudited)

 

                                 % Change    Organic Growth Drivers  
     As Restated
(GAAP)		    Impact of
Divestitures		     Impact of
Acquisitions		     Impact of
Currency		     Organic
(Non-
GAAP)		    As Restated
(GAAP)		     Organic
(Non-
GAAP) 		   Volume     Mix     Price  

2007 Reconciliation

                        

U.S. Beverages

    $ 777    $ (23 )   $ –     $ –     $ 754    2.9%     4.1%    2.7 pp   0.8 pp   0.6 pp

U.S. Cheese

      880      –       –       –       880    2.0%     2.0%    2.3     –     (0.3 )

U.S. Convenient Meals

      960      –       –       –       960    2.8%     2.8%    2.3     0.8     (0.3 )

U.S. Grocery

      781      –       –       –       781    2.8%     5.5%    0.6     2.9     2.0  

U.S. Snacks & Cereals

      1,396      (9 )     –       –       1,387    (0.8% )   2.7%    1.6     2.0     (0.9 )

Canada & N.A. Foodservice

      908      (5 )     –       3       906    (1.7% )   1.5%    (1.2 )   1.1     1.6  
                                                                   

North America

    $ 5,702    $ (37 )   $ –     $ 3     $ 5,668    1.0%     3.0%    1.4     1.3     0.3  
                                                                   

European Union

      1,750      –       (97 )     (144 )     1,509    19.3%     2.9%    3.0     1.9     (2.0 )

Developing Markets

      1,134      –       –       (31 )     1,103    11.9%     8.9%    1.7     3.6     3.6  
                                                                   

Kraft Foods

    $ 8,586    $ (37 )   $ (97 )   $ (172 )   $ 8,280    5.7%     3.7%    1.6 pp   1.8 pp   0.3 pp
                                                                   

2006 Reconciliation

                        

U.S. Beverages

    $ 755    $ (31 )   $ –     $ –     $ 724            

U.S. Cheese

      863      –       –       –       863            

U.S. Convenient Meals

      934      –       –       –       934            

U.S. Grocery

      760      (20 )     –       –       740            

U.S. Snacks & Cereals

      1,407      (57 )     –       –       1,350            

Canada & N.A. Foodservice

      924      (31 )     –       –       893            
                                                 

North America

    $ 5,643    $ (139 )   $ –     $ –     $ 5,504            
                                                 

European Union

      1,467      –       –       –       1,467            

Developing Markets

      1,013      –       –       –       1,013            
                                                 

Kraft Foods

    $       8,123    $ (139 )   $       –     $       –     $       7,984            
                                                 

Kraft Foods Inc.

Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Information

Operating Income

For the Three Months Ended March 31,

($ in millions) (Unaudited)

 

                                 % Change  
     As Restated
(GAAP)		     Asset Impairment,
Exit and
Implementation
Costs -
Restructuring		    Asset
Impairments /
Other Expenses -
Non-
Restructuring		    (Gains) / Losses
on Divestitures,
net		     Excluding
Items (Non-
GAAP)		     As Restated
(GAAP)		     Excluding
Items (Non-
GAAP)		  

2007 Reconciliation

                                                                                                                                                                                  

U.S. Beverages

    $ 139     $ 3    $ –    $ –     $ 142     (5.4% )   (4.7% )

U.S. Cheese

      152       12      –      –       164     (1.3% )   0.6%  

U.S. Convenient Meals

      109       11      –      –       120     (20.4% )   (13.0% )

U.S. Grocery

      247       6      –      –       253     2.9%     (1.9% )

U.S. Snacks & Cereals

      234       8      –      (12 )     230     78.6%     (3.4% )

Canada & N.A. Foodservice

      82       4      –      –       86     (5.7% )   (8.5% )
                                                  

North America

    $ 963     $ 44    $ –    $ (12 )   $ 995     7.5%     (4.3% )
                                                  

European Union

      118       37      –      –       155     (8.5% )   3.3%  

Developing Markets

      93       7      –      –       100     100.0+%     13.6%  

Corporate Items

      (52 )     –      –      –       (52 )   (20.9% )   (20.9% )
                                                  

Kraft Foods Operating Income

    $ 1,122     $ 88    $ –    $ (12 )   $ 1,198     10.3%     (3.0% )
                                                  

2006 Reconciliation

                 

U.S. Beverages

    $ 147     $ 2    $ –    $ –     $ 149      

U.S. Cheese

      154       9      –      –       163      

U.S. Convenient Meals

      137       1      –      –       138      

U.S. Grocery

      240       18      –      –       258      

U.S. Snacks & Cereals

      131       6      99      2       238      

Canada & N.A. Foodservice

      87       6      –      1       94      
                                          

North America

    $ 896     $ 42    $ 99    $ 3     $ 1,040      
                                          

European Union

      129       21      –      –       150      

Developing Markets

      35       42      11      –       88      

Corporate Items

      (43 )     –      –      –       (43 )    
                                          

Kraft Foods Operating Income

    $ 1,017     $ 105    $ 110    $ 3     $ 1,235      
                                          

Kraft Foods Inc.

Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Information

Net Revenues

For the Three Months Ended June 30,

($ in millions) (Unaudited)

 

                                 % Change     Organic Growth Drivers  
     As Restated
(GAAP)		    Impact of
Divestitures		     Impact of
Acquisitions		     Impact of
Currency		     Organic
(Non-
GAAP)		    As Restated
(GAAP)		     Organic
(Non-GAAP)		     Volume     Mix     Price  

2007 Reconciliation

                       

U.S. Beverages

    $ 788    $ (25 )   $ –     $ –     $ 763    3.4%     4.7%     (2.7 )pp   6.9 pp   0.5 pp

U.S. Cheese

      884      –       –       –       884    3.3%     3.3%     (1.7 )   1.1     3.9  

U.S. Convenient Meals

      1,012      –       –       –       1,012    6.3%     6.3%     3.3     1.5     1.5  

U.S. Grocery

      873      –       –       –       873    (2.6% )   (0.9% )   (3.2 )   1.4     0.9  

U.S. Snacks & Cereals

      1,464      –       –       –       1,464    (0.5% )   2.7%     (0.2 )   2.7     0.2  

Canada & N.A. Foodservice

      1,041      (4 )     –       –       1,037    3.3%     4.7%     (0.4 )   1.4     3.7  
                                                                    

North America

    $ 6,062    $ (29 )   $ –     $ –     $ 6,033    2.0%     3.4%     (1.0 )   2.7     1.7  
                                                                    

European Union

      1,841      –       (114 )     (157 )     1,570    19.6%     2.0%     1.8     1.6     (1.4 )

Developing Markets

      1,302      –       (4 )     (33 )     1,265    14.7%     11.5%     3.7     2.0     5.8  
                                                                    

Kraft Foods

    $ 9,205    $ (29 )   $ (118 )   $ (190 )   $ 8,868    6.8%     4.2%     0.0 pp   2.5 pp   1.7 pp
                                                                    

2006 Reconciliation

                       

U.S. Beverages

    $ 762    $ (33 )   $ –     $ –     $ 729           

U.S. Cheese

      856      –       –       –       856           

U.S. Convenient Meals

      952      –       –       –       952           

U.S. Grocery

      896      (15 )     –       –       881           

U.S. Snacks & Cereals

      1,471      (46 )     –       –       1,425           

Canada & N.A. Foodservice

      1,008      (18 )     –       –       990           
                                                

North America

    $ 5,945    $ (112 )   $ –     $ –     $ 5,833           
                                                

European Union

      1,539      –       –       –       1,539           

Developing Markets

      1,135      –       –       –       1,135           
                                                

Kraft Foods

    $ 8,619    $ (112 )   $ –     $ –     $ 8,507           
                                                

Kraft Foods Inc.

Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Information

Operating Income

For the Three Months Ended June 30,

($ in millions) (Unaudited)

 

    As Restated
(GAAP)		     Asset Impairment,
Exit and
Implementation
Costs -
Restructuring		   Asset
Impairments /
Other Expenses -
Non-
Restructuring		   (Gains) / Losses
on Divestitures,
net		     Excluding
Items (Non-
GAAP)		     % Change  
              As Restated
(GAAP)		     Excluding
Items (Non-
GAAP)		  

2007 Reconciliation

              

U.S. Beverages

   $                  130     $ 8   $                      –   $                      –     $                  138                   12.1%                   10.4%  

U.S. Cheese

     94       40     –     –       134     (21.7% )   (22.1% )

U.S. Convenient Meals

     108       4     –     –       112     (10.0% )   (27.7% )

U.S. Grocery

     275       15     –     –       290     (11.9% )   (10.5% )

U.S. Snacks & Cereals

     252       8     –     –       260     0.4%     (1.5% )

Canada & N.A. Foodservice

     115       5     –     –       120     (6.5% )   (14.3% )
                                               

North America

   $ 974     $ 80   $                      –   $ –     $ 1,054     (6.5% )   (10.7% )
                                               

European Union

     125       62     –     –       187     45.3%     8.1%  

Developing Markets

     136       15     –     (8 )     143     38.8%     15.3%  

Corporate Items

     (47 )     –     –     –       (47 )   6.0%     6.0%  
                                               

Kraft Foods Operating Income

   $ 1,188     $ 157   $                      –   $ (8 )   $ 1,337     1.0%     (6.3% )
                                               

2006 Reconciliation

              

U.S. Beverages

   $ 116     $ 9   $                      –   $ –     $ 125      

U.S. Cheese

     120       52     –     –       172      

U.S. Convenient Meals

     120       35     –     –       155      

U.S. Grocery

     312       12     –     –       324      

U.S. Snacks & Cereals

     251       13     –     –       264      

Canada & N.A. Foodservice

     123       9     –     8       140      
                                       

North America

   $ 1,042     $ 130   $                      –   $ 8     $ 1,180      
                                       

European Union

     86       87     –     –       173      

Developing Markets

     98       26     –     –       124      

Corporate Items

     (50 )     –     –     –       (50 )    
                                       

Kraft Foods Operating Income

   $ 1,176     $ 243   $                      –   $ 8     $ 1,427      
                                       

Kraft Foods Inc.

Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Information

Net Revenues

For the Three Months Ended September 30,

($ in millions) (Unaudited)

 

                                 % Change    Organic Growth Drivers  
     As Restated
(GAAP)		    Impact of
Divestitures		     Impact of
Acquisitions		     Impact of
Currency		     Organic
(Non-
GAAP)		    As Restated
(GAAP)		    Organic
(Non-
GAAP)		    Volume     Mix     Price  

2007 Reconciliation

                         

U.S. Beverages

    $ 712    $ (20 )   $ –     $ –     $ 692    4.9%    6.0%    4.9 pp   (1.2 )pp   2.3 pp

U.S. Cheese

      859      –       –       –       859    4.6%    4.6%    (3.0 )   1.4     6.2  

U.S. Convenient Meals

      995      –       –       –       995    6.8%    6.8%    3.0     2.8     1.0  

U.S. Grocery

      757      –       –       –       757    4.6%    7.1%    0.9     2.9     3.3  

U.S. Snacks & Cereals

      1,475      –       –       –       1,475    1.9%    2.7%    (0.5 )   2.5     0.7  

Canada & N.A. Foodservice

      1,080      (4 )     –       (35 )     1,041    9.3%    6.8%    0.8     0.5     5.5  
                                                                  

North America

    $ 5,878    $ (24 )   $ –     $ (35 )   $ 5,819    5.1%    5.3%    1.3     1.0     3.0  
                                                                  

European Union

      1,855      –       (126 )     (109 )     1,620    20.1%    4.9%    4.7     2.8     (2.6 )

Developing Markets

      1,321      –       (3 )     (68 )     1,250    19.2%    12.8%    7.3     (0.2 )   5.7  
                                                                  

Kraft Foods

    $ 9,054    $ (24 )   $ (129 )   $ (212 )   $ 8,689    9.8%    6.3%    2.7 pp   1.3 pp   2.3 pp
                                                                  

2006 Reconciliation

                         

U.S. Beverages

    $ 679    $ (26 )   $ –     $ –     $ 653             

U.S. Cheese

      821      –       –       –       821             

U.S. Convenient Meals

      932      –       –       –       932             

U.S. Grocery

      724      (17 )     –       –       707             

U.S. Snacks & Cereals

      1,447      (11 )     –       –       1,436             

Canada & N.A. Foodservice

      988      (13 )     –       –       975             
                                                  

North America

    $ 5,591    $ (67 )   $ –     $ –     $ 5,524             
                                                  

European Union

      1,544      –       –       –       1,544             

Developing Markets

      1,108      –       –       –       1,108             
                                                  

Kraft Foods

    $       8,243    $       (67 )   $       –     $       –     $       8,176             
                                                  

Kraft Foods Inc.

Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Information

Operating Income

For the Three Months Ended September 30,

($ in millions) (Unaudited)

 

                                 % Change  
     As Restated
(GAAP)		     Asset Impairment,
Exit and
Implementation
Costs -
Restructuring		    Asset
Impairments /
Other Expenses -
Non-
Restructuring		    (Gains) / Losses
on Divestitures,
net		     Excluding
Items (Non-
GAAP)		     As Restated
(GAAP)		     Excluding
Items (Non-
GAAP)		  

2007 Reconciliation

                                                                                                                                                                                  

U.S. Beverages

    $ (8 )   $ 2    $ 120    $ –     $ 114     (100.0+% )   26.7%  

U.S. Cheese

      86       15      –      –       101     (49.7% )   (46.3% )

U.S. Convenient Meals

      104       13      –      –       117     –     (6.4% )

U.S. Grocery

      223       3      –      –       226     4.2%     (0.9% )

U.S. Snacks & Cereals

      226       10      –      –       236     (4.6% )   (8.5% )

Canada & N.A. Foodservice

      133       1      –      –       134     10.8%     5.5%  
                                                  

North America

    $ 764     $ 44    $ 120    $ –     $ 928     (17.8% )   (8.7% )
                                                  

European Union

      129       24      –      –       153     (62.8% )   (4.4% )

Developing Markets

      137       13      –      –       150     12.3%     22.0%  

Corporate Items

      (49 )     –      –      –       (49 )   (11.4% )   (11.4% )
                                                  

Kraft Foods Operating Income

    $ 981     $ 81    $ 120    $ –     $ 1,182     (27.6% )   (5.8% )
                                                  

2006 Reconciliation

                 

U.S. Beverages

    $ 84     $ 6    $ –    $ –     $ 90      

U.S. Cheese

      171       17      –      –       188      

U.S. Convenient Meals

      104       21      –      –       125      

U.S. Grocery

      214       14      –      –       228      

U.S. Snacks & Cereals

      237       18      –      3       258      

Canada & N.A. Foodservice

      120       7      –      –       127      
                                          

North America

    $ 930     $ 83    $ –    $ 3     $ 1,016      
                                          

European Union

      347       64      –      (251 )     160      

Developing Markets

      122       1      –      –       123      

Corporate Items

      (44 )     –      –      –       (44 )    
                                          

Kraft Foods Operating Income

    $       1,355     $       148    $       –    $       (248 )   $       1,255      
                                          

Kraft Foods Inc.

Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Information

Net Revenues

For the Three Months Ended December 31,

($ in millions) (Unaudited)

 

                                % Change    Organic Growth Drivers  
     As Restated
(GAAP)		    Impact of
Divestitures		     Impact of
Acquisitions		    Impact of
Currency		     Organic
(Non-GAAP)		    As Restated
(GAAP)		    Organic
(Non-GAAP)		    Volume     Mix     Price  

2007 Reconciliation

                          

U.S. Beverages

    $ 713    $ (4 )   $ –    $ –     $ 709    3.3%    6.1%    3.4 pp   2.6 pp   0.1 pp

U.S. Cheese

      1,122      –       –      –       1,122    11.8%    11.8%    2.8     0.6     8.4  

U.S. Convenient Meals

      938      –       –      –       938    6.7%    6.7%    5.2     1.3     0.2  

U.S. Grocery

      866      –       –      –       866    2.5%    3.3%    0.2     1.2     1.9  

U.S. Snacks & Cereals

      1,519      –       –      –       1,519    2.3%    3.2%    3.0     0.1     0.1  

Canada & N.A. Foodservice

      1,139      (2 )     –      (85 )     1,052    9.9%    2.4%    –     (1.4 )   3.8  
                                                                 

North America

    $ 6,297    $ (6 )   $ –    $ (85 )   $ 6,206    6.0%    5.4%    2.3     0.7     2.4  
                                                                 

European Union

      2,508      –       –      (293 )     2,215    18.2%    4.4%    3.8     1.6     (1.0 )

Developing Markets

      1,591      –       –      (118 )     1,473    21.5%    12.4%    3.1     4.3     5.0  
                                                                 

Kraft Foods

    $ 10,396    $ (6 )   $ –    $ (496 )   $ 9,894    10.9%    6.2%    2.7 pp   1.5 pp   2.0 pp
                                                                 

2006 Reconciliation

                          

U.S. Beverages

    $ 690    $ (22 )   $ –    $ –     $ 668             

U.S. Cheese

      1,004      –       –      –       1,004             

U.S. Convenient Meals

      879      –       –      –       879             

U.S. Grocery

      845      (7 )     –      –       838             

U.S. Snacks & Cereals

      1,485      (13 )     –      –       1,472             

Canada & N.A. Foodservice

      1,036      (9 )     –      –       1,027             
                                                 

North America

    $ 5,939    $ (51 )   $ –    $ –     $ 5,888             
                                                 

European Union

      2,122      –       –      –       2,122             

Developing Markets

      1,310      –       –      –       1,310             
                                                 

Kraft Foods

    $ 9,371    $ (51 )   $ –    $ –     $ 9,320             
                                                 

Kraft Foods Inc.

Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Information

Operating Income

For the Three Months Ended December 31,

($ in millions) (Unaudited)

 

                                 % Change  
     As Restated
(GAAP)		     Asset Impairment,
Exit and
Implementation
Costs -
Restructuring		    Asset
Impairments /
Other Expenses -
Non-
Restructuring		    (Gains) / Losses
on Divestitures,
net		     Excluding
Items (Non-
GAAP)		     As Restated
(GAAP)		     Excluding
Items (Non-
GAAP)		  

2007 Reconciliation

                                                                                                                                                                                  

U.S. Beverages

    $ 61     $ 7    $ –    $ 5     $ 73         100.0+%     100.0+%  

U.S. Cheese

      69       11      –      –       80     (67.9% )   (65.1% )

U.S. Convenient Meals

      79       9      –      –       88     54.9%     4.8%  

U.S. Grocery

      265       5      –      –       270     (45.7% )   0.7%  

U.S. Snacks & Cereals

      233       7      –      –       240     50.3%     (0.8% )

Canada & N.A. Foodservice

      80       50      –      –       130     (32.8% )   6.6%  
                                                  

North America

    $ 787     $ 89    $ –    $ 5     $ 881     (11.1% )   (10.2% )
                                                  

European Union

      199       29      10      –       238     100.0+%     0.4%  

Developing Markets

      125       15      –      –       140     (22.4% )   (19.5% )

Corporate Items

      (71 )     –      –      –       (71 )   (20.3% )   (20.3% )
                                                  

Kraft Foods Operating Income

    $ 1,040     $ 133    $ 10    $ 5     $ 1,188     6.9%     (10.9% )
                                                  

2006 Reconciliation

                 

U.S. Beverages

    $ (143 )   $ 9    $ 75    $ 95     $ 36      

U.S. Cheese

      215       14      –      –       229      

U.S. Convenient Meals

      51       33      –      –       84      

U.S. Grocery

      488       6      –      (226 )     268      

U.S. Snacks & Cereals

      155       18      69      –       242      

Canada & N.A. Foodservice

      119       3      –      –       122      
                                          

North America

    $ 885     $ 83    $ 144    $ (131 )   $ 981      
                                          

European Union

      (14 )     81      170      –       237      

Developing Markets

      161       13      –      –       174      

Corporate Items

      (59 )     –      –      –       (59 )    
                                          

Kraft Foods Operating Income

    $ 973     $ 177    $ 314    $ (131 )   $ 1,333      
                                          

Kraft Foods Inc.

Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Information

Net Revenues

For the Twelve Months Ended December 31,

($ in millions) (Unaudited)

 

                                       % Change     Organic Growth Drivers  
     As Restated
(GAAP)		    Impact of
Divestitures		     Impact of
Acquisitions		     Impact of
Currency		     Implementation
Costs		     Organic (Non-
GAAP)		    As Restated
(GAAP)		     Organic
(Non-GAAP)		     Volume     Mix     Price  

2006 Reconciliation

                         

U.S. Beverages

    $ 2,886    $ (112 )   $ –     $ –     $ –     $ 2,774    1.2%     2.4%     (2.4 )pp   3.2 pp   1.6 pp

U.S. Cheese

      3,544      –       –       –       –       3,544    (3.1% )   (2.5% )   (0.2 )   0.6     (2.9 )

U.S. Convenient Meals

      3,697      –       –       –       –       3,697    4.8%     4.8%     2.7     2.0     0.1  

U.S. Grocery

      3,225      (59 )     –       –       –       3,166    (3.8% )   (2.2% )   (3.3 )   0.3     0.8  

U.S. Snacks & Cereals

      5,810      (127 )     –       –       –       5,683    0.7%     2.9%     0.5     0.9     1.5  

Canada & N.A. Foodservice

      3,956      (71 )     –       (153 )     –       3,732    (4.4% )   (1.7% )   (6.9 )   5.5     (0.3 )
                                                                            

North America

    $ 23,118    $ (369 )   $ –     $ (153 )   $ –     $ 22,596    (0.8% )   0.7%     (1.9 )   2.4     0.2  
                                                                            

European Union

      6,672      –       (110 )     93       –       6,655    (0.6% )   (0.7% )   (1.7 )   0.9     0.1  

Developing Markets

      4,566      –       (1 )     (85 )     –       4,480    11.2%     9.6%     (0.9 )   6.1     4.4  
                                                                            

Kraft Foods

    $ 34,356    $ (369 )   $ (111 )   $ (145 )   $ –     $ 33,731    0.7%     1.5%     (1.7 )pp   2.5 pp   0.7 pp
                                                                            

2005 Reconciliation

                         

U.S. Beverages

    $ 2,852    $ (141 )   $ –     $ –     $ (1 )   $ 2,710           

U.S. Cheese

      3,657      (22 )     –       –       –       3,635           

U.S. Convenient Meals

      3,527      –       –       –       –       3,527           

U.S. Grocery

      3,352      (114 )     –       –       –       3,238           

U.S. Snacks & Cereals

      5,768      (248 )     –       –       1       5,521           

Canada & N.A. Foodservice

      4,137      (342 )     –       –       2       3,797           
                                                        

North America

    $ 23,293    $ (867 )   $ –     $ –     $ 2     $ 22,428           
                                                        

European Union

      6,714      (12 )     –       –       –       6,702           

Developing Markets

      4,106      (19 )     –       –       –       4,087           
                                                        

Kraft Foods

    $ 34,113    $ (898 )   $ –     $ –     $ 2     $ 33,217           
                                                        

Kraft Foods Inc.

Reconciliation of GAAP and Non-GAAP Information

Operating Income

For the Twelve Months Ended December 31,

($ in millions) (Unaudited)

 

                                 % Change  
     As Restated
(GAAP)		     Asset Impairment,
Exit and
Implementation
Costs -
Restructuring		    Asset
Impairments /
Other Expenses -
Non-
Restructuring		    (Gains) / Losses
on Divestitures,
net		     Excluding
Items (Non-
GAAP)		     As Restated
(GAAP)		     Excluding
Items (Non-
GAAP)		  

2006 Reconciliation

            

U.S. Beverages

    $ 204     $ 26    $ 75    $ 95     $ 400     (55.5% )   (14.7% )

U.S. Cheese

      660       92      –      –       752     (3.6% )   8.8%  

U.S. Convenient Meals

      412       90      –      –       502     (13.1% )   3.5%  

U.S. Grocery

      1,254       50      –      (226 )     1,078     23.1%     (4.7% )

U.S. Snacks & Cereals

      774       55      168      5       1,002     (9.8% )   5.1%  

Canada & N.A. Foodservice

      449       25      –      9       483     33.2%     (2.0% )
                                                  

North America

    $ 3,753     $ 338    $ 243    $ (117 )   $ 4,217     (2.0% )   (0.1% )
                                                  

European Union

      548       253      170      (251 )     720     (24.1% )   (4.6% )

Developing Markets

      416       82      11      –       509     4.0%     17.3%  

Corporate Items

      (196 )     –      –      –       (196 )   3.9%     3.9%  
                                                  

Kraft Foods Operating Income

    $ 4,521     $ 673    $ 424    $ (368 )   $ 5,250     (4.8% )   0.8%  
                                                  

2005 Reconciliation

            

U.S. Beverages

    $ 458     $ 11    $ –    $ –     $ 469      

U.S. Cheese

      685       7      –      (1 )     691      

U.S. Convenient Meals

      474       11      –      –       485      

U.S. Grocery

      1,019       17      93      2       1,131      

U.S. Snacks & Cereals

      858       32      63      –       953      

Canada & N.A. Foodservice

      337       43      113      –       493      
                                          

North America

    $ 3,831     $ 121    $ 269    $ 1     $ 4,222      
                                          

European Union

      722       147      –      (114 )     755      

Developing Markets

      400       29      –      5       434      

Corporate Items

      (204 )     –      –      –       (204 )    
                                          

Kraft Foods Operating Income

    $       4,749     $       297    $       269    $       (108 )   $       5,207